做多中国,把握投资逻辑拥抱财富机遇

郑渝川 | 2022-02-07
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书名:《做多中国:中国未来的财富机遇与投资逻辑》

作者:洪榕

出版社:中信出版集团

出版日期:2021年12月 

未来已来,时不我待。

投资就是投未来。新出版的《做多中国:中国未来的财富机遇与投资逻辑》一书中,知名投资人、上海交通大学高级金融学院MBA导师、上海市科技创业导师洪榕指出,恰逢百年未有之大变局,我们迎来了资本大时代以及因此催生、带来的科技大时代、国潮大时代。尽管新冠肺炎疫情近两年来对于实体经济造成了较大影响,但资本大时代、科技大时代、国潮大时代相交叠仍将创造出持续利好。

尽管当下国内时而仍出现个别城市的疫情偶发型回弹,但总体上中国经济已经进入了复苏阶段。这本书指出,消费是经济稳定运行的压舱石,走向复苏必须要拉动消费。当前“房住不炒”方针仍未动摇,因而单笔开销最大的商品其实是汽车,尤其是技术渐趋稳定成熟的新能源、混合动力汽车以及无人驾驶汽车,除此之外就是影视传媒行业。

为什么影视传媒行业在经过了几年的整顿、规范以后,会走向重新繁荣?书作者的解释是,影视传媒行业不仅仅是制造娱乐、欢乐的行业,有助于拉动消费和就业,而且更重要的是与意识形态有关,有助于提升中国的文化自信。

文化是一个国家的核心竞争力。美国多年来致力于打造和强化其文化霸权,包括以文字、声音、影像、动画和网页等多种形式及全媒体渠道,采取资助非营利性文化机构等方式,“嵌入”、“配售”美国价值观和生活方式,输出其普世价值观,并对许多非西方国家的历史文化和制度进行妖魔化宣传,这对于巩固美国的政治、军事和经济霸权起到了不可低估的作用。

因疫情和实体经济震荡,很多人对于未来产生了一定程度的担忧。而科技板块增长所不可避免带来的不确定性和泡沫,也让一些投资者如临大敌。《做多中国:中国未来的财富机遇与投资逻辑》书中指出,科技企业成长中的泡沫不可避免,但这也是其吸引资金和人才注入的关键——科技板块代表的是未来,尤其是那些与数字货币、大数据、人工智能相关的企业,会在时机成熟时,诞生一批大牛股。这种情况下,投资者要尽可能地克服恐惧,保持耐心,抓住难得一见的投资机会。书中解析了我国目前以国内大循环为主、国内国际双循环相互促进的经济发展方向下的投资机会,紧密关注科技创新浪潮、国家的金融资本市场改革、新基建、碳中和和碳达峰等机。

提高资本与科技的有效转化

美国霸权的最重要支撑是科技霸权。美国不仅拥有苹果、谷歌、英特尔、亚马逊等优秀的互联网科技企业,而且在科技标准、科技装备、前沿科学等许多领域仍然掌握着主导权,继而拿走了整个产业最大的红利。包括其知识密集型企业(如苹果公司、高通公司等)创造的产值,美国企业通过知识产权交易获取的收入、依托于无形资产获得的高额收益、以及凭借高技术举国体制创造的垄断利润。

正因为多年来我国加快科技创新投入,在部分领域缩小了与美国(以及欧洲、日本)的发展差距,一些领域还后来居上,这才引发了美国方面的强烈反弹。《做多中国:中国未来的财富机遇与投资逻辑》指出,“科创是国运之争”,而贸易摩擦其实仅仅是中美博弈的直观层面。

目前来看,我国已经比较好地解决了科创政策体系层面的问题,但在该政策体系的落实中,还面临着资本与科技的有效转化不足的问题,这也意味着,发展资本市场,实现金融对实体经济尤其是创新经济的支持,本身将有助于我国赢得国运竞争。

资本大时代的到来,指的是国家高度重视当前发育不足的金融资本市场,通过金融供给侧结构性改革创造出了巨大的投资机遇。多年来,我国的资本市场不够发达,以至于代表我国新经济的头部企业,如阿里巴巴、京东、百度、腾讯等都需要赴国外、境外上市,其成长红利也大幅外流。书中指出,当前我国有关部门应加速推动提高直接融资占比,解决资金价格扭曲的问题,稳健推动资本市场对外开放,并改善金融监管环境,有效填补分业经营的监管空白区。

资本大时代,不是资本狂飙并肆意进入诸如住房等各个领域的时代。“房住不炒”将长期持续,避免金融市场畸化而沦为房市财富的再分配通道。

科技大时代的到来,与多年来我国加快产业升级和经济转型,并在基础科学、重点产业领域对应的技术方面的长期积累有关,也是中国市场规模及其未来成长的必需。书中指出,第四次工业革命即智能化时代的到来,是中国实现全面赶超的难得机会。书中详细讨论了多个将更加有效释放生产力并深层次改变人们生活方式的新技术,并指出,作为投资者在选择与科技有关的投资方向时,要思考投资对象是不是时代主线、有没有出现行业拐点(技术应用渐趋成熟)、是不是面对个人市场的产品。

做多中国,选好国货牛股

国潮大时代的到来,其实是因为中国改革开放以来,经济实力、综合国力进入世界前列,经济总量从占全球1.8%跃升到占据超过15%的比例,人民生活已经从生存型消费提升到了发展型、享受型消费;在此基础上,科技、金融发展增强了我国的竞争能力,新冠肺炎疫情以来又促使人们扩展了全球化视野,真正意义上强化了道路自信、政治自信——国潮大时代,就是人们对国家发展方式以及相匹配的文化内容产生信任。

国潮大时代,对应着各个方面、层面的国潮品牌。书中指出,在衣食住行、吃喝玩乐等许多行业,中国品牌已经在品质和经营思维等多方面赶超了国外大牌,而以汉服文化为代表的青年新文化、亚文化则意味着青年一代对于中国发展、中国企业、中国制造、中国智造有了更强的信心。

如何在国潮大时代挑选国货牛股?一个比较简单的方法就是从身边找起。身边的人都选择什么酱油,什么食用油,什么牌子的大米?有哪些品牌正在广受欢迎,产品品质、服务水平也保持良好,公司正在走向上市?其次,关注企业的科研占比。第三,可以选择成立时间较久,保持精益求精的匠心精神,口碑较好的企业。第四,能够较好地实现传统文化赋能的企业。

 



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